钢炮同学

无论是昨天李斌的用户面对面，还是公司内部问答，亦或是昨天秦力洪在车展面对媒体提问 其实最终焦点都落在四季度盈利上，这是蔚来公司的当务之急 100 度电池的标配，无疑提高了 5566 在同级别里纯电车的竞争力。从商业层面来说，这一步棋是绝对正确的，产品力通过政策调整即可和行业拉齐甚至超出，这是蔚来车电分离模式的独特优势（这里请各位老车主先别杠……我和你们一样也是老车主） 但这里似乎有个矛盾点：100 度电池相当于降价，蔚来让利换量，利润率能不能保持住？这个问题在 NIO 内部当然是已经考虑过的 三代车——包括 ES8 以及乐道两台车的，都有合理的毛利 李斌在内部讲话的时候专门提到了 L90 和 ES8 两台大三排 SUV，都是单价不低毛利可观的产品 因此 5566 把量保持住，NIO 的盘子能够顺利推着走 加上 CBU 的实施已经有相当长一段时间，李斌今年年初提出的四季度盈利目标，原本很多人不信，但在两款大车上市之后，各方都看到了信心 最直观的体现是美股从一季度财报至今已经上涨 80%，投资者是看好的 再说 ES8 的交付预计情况。李斌提到有 L90 的经验，加上供应链的伙伴也很支持——关键是供应链很多人也买了 ES8，所以大家都希望这台车能把生产交付做好 其实今年 NIO 已经很少提“长期主义”了，更加务实地去聊具体的动作，这是好事 认识到错误，改正错误，不断修正方向，这才是健康的经营

得到一个小道消息 蔚来今年的服务营收已经扭亏为盈，去年还是处于亏损状态 今年年底就能看到具体的数据了 而且还拿了 2024 新能源汽车用户满意度指数测评第一名 驾享服务之类的，各位多用~ ​​​

今天蔚来媒体面对面上，李斌提到了乐道交付情况 这个月上万，明年 3 月 2 万。而且 3 个月产能爬坡到 1 万“也算可以了” 另外乐道可用换电站，到今年内会达到 1000 座，明年 4 月计划 2000 座

分享一下乐道 L60 的动态试驾体验 我不会预测销量，但我敢说乐道 L60 的产品力绝对完爆 Model Y 1. 能耗极低，甚至能跑到标称百公里 12.1 以下 当天试驾，杭州下午 37 度，车上三个大汉，16.5度空调4档风，依旧能跑到 11.4 电耗 刚起步的时候电耗来到 16.4，跑了大概 30km，能耗基本就稳定了，低于官方宣称的 12.1 这个成绩我个人是满意的，而且要知道这台车的零百加速依旧可以做到 5 秒级别。定位家用车，性能和能耗都兼顾到了 2. 轿跑SUV，比想象中好开 虽然定位家用车，但乐道 L60 的轿跑 SUV 造型就注定了它不是普通的 SUV 风阻 0.229，比 Model Y 的 0.236 更低，开起来也更顺手 适合年轻家庭，空间足够家用。自己开又能照顾到驾驶 转向半径很小，官方宣称是 5.4 米。实测从左侧内道掉头，很轻松 3. 智驾，上车即用 当天试驾的时候我很自然地打开了智能辅助驾驶，乐道叫做 OSD 当我开启之后才反应过来，乐道用的是纯视觉解决方案，城区体验感和激光雷达无异 但更多的城区有待今后大家实测 我只是比较惊讶于它的智驾能力，一台新车在内测阶段就已经能实用智驾了 开启过程中，安全员全程没有干预……想必是非常信任这辆车的 4. 换电，遗憾没体验到 乐道 L60 诞生就有充沛的补能基建，不过当天试驾没有换电环节 结合我自己开蔚来的体验，日常小电池，节假日大电池，问题不大 不过有的人质疑乐道 L60 的电池包只有 60 度，觉得太小 联系一下它的电耗和 Model Y 的电池包的话……其实完全够用了 个人很期待这辆车正式上市的表现！21.99 万的预售价，我觉得还有下探的空间，搞到 20 万，更有竞争力

李斌、秦力洪： 现在行业太卷了，能不能别发周榜了。 我们不做销量预测，也不会做一些未经审计的销量统计。 蔚来从来没有授权给别人发布周销量，内部不超过十个人知道真正的周销量。 我们建议别再发周榜了，希望有关部门能管一管。 如果我们做到第一，也会呼吁不发周榜。 #nio in 2024 蔚来创新科技日#

乐道铁成亲自带队，L60 在吐鲁番做了夏测直播 7 月的吐鲁番太热了，体感 40 多度，地表温度超过 60 度。正常来说车难受，人也难受。不过看测试过程，大家都还挺舒适的 不知道各位有没有发现，夏天车机屏幕都很烫，有的人怕车机太烫会让系统卡顿，确实有的车会出现这种情况 但看直播，乐道L60 表现还行。这台车用的是车规级质量要求的零件，工作温度范围为-40°C到85°C，比消规级的-20°C到60°C范围更大。芯片也一样，车规级芯片质量要求在10ppm以内，而消费级芯片则是500到1000ppm（ppm，百万分之一，车规级可靠性要求） L60 还跑了沙地，动力、刹车和空调系统都还挺稳定，在日常跑起来问题不大。一家人开着出门应该不担心了 铁成也透露了一下量产版 L60 进度，争取一个月之内让大家看内饰，9 月下旬上市，上市即交付 #乐道L60#

刚刚上了堂课，也就是 NIO IN 会详细讲的蔚来整车全域操作系统 虽然名词很新，但它依旧可以套用以前手机系统的思路来理解 蔚来要做的SkyOS 天枢，隐藏着蔚来对整车控制的野心 简单来说，过去的汽车行业，整车厂不负责做软件开发（车机系统），加上整车零部件也来自不同的供应商，好在大家都遵循一个统一的规范标准。好处是众人拾柴火焰高，坏处显而易见，各零部件/小系统没有一致性、整体性，导致车辆系统和零部件协同效率不高 举个夸张的例子，就是一个团队里没有行为规范，甚至组员说的语言也不同，需要用翻译机沟通 在过去机械时代可能还好说，没有系统可言，只要机械运转ok就行。但接下来的 AI 时代，非常考验系统调度能力 SkyOS 天枢好比做了一个系统整体，大家来自同一个地方，讲同一种语言，共享同一种行为规范。所以叫“整车全域操作系统” 如果你理解了这部分概念，就能理解接下来发生的事情了 SkyOS 天枢上线之后，它能够更快速、高效、准确地调度车辆上每一个部位，从而给用户提供更智能化的体验，这也是我们目前追求的 上课的时候蔚来举了个例子，天降暴雨，天色转暗，汽车接收到这些信号之后，就像人一样，立即执行开启雨刮、开启灯光等操作，无需人为 有人说现在不是已经可以依靠传感器做到了？是的，做到了一半。你只看见了结果，但没看见开发过程。整车全域操作系统能帮助车企在开发过程中，就减少ECU、降低成本、更低延迟，大大提高开发效率，并且可以迅速复用开发流程 如此一来，蔚来可以实现智驾、座舱、车控、底盘、补能、云端等全车的统一调度 更多的内容到 NIO IN 上再说吧 最后补充几个信息 - Tesla 也在做这件事情 - ET9 将是第一个搭载 SkyOS 天枢的车 - NT2.0 也可获得 SkyOS 天枢的部分能力，NT3.0 可以发挥其最大能力

昨晚 8 点蔚来有个财报电话会议，当时在吃饭没听 现在整理了一下，不一定全部正确，有不对的地方望指正 乐道： - 乐道 9 月份会有 100 家门店，每家门店成本 100-200 万之间 - 预订单可退，没有公布预订单的意义 - 乐道明年第二款车是中大型 SUV 萤火虫： - 蔚来第三品牌（萤火虫）2025Q1 交付，价格 10W+，紧凑型小车，发布时间待定 - 萤火虫可以换电，适合家庭的第二辆车 - 萤火虫和 NIO、乐道在智能化和软硬件等方面复用率很高 换电站： - 换电站 60 单/天可盈利，目前在 30-40 单的水平 - 三代换电站改造，可供乐道使用，改造成本 20 万元/站，目前三代站超过 1000 座，会改造部分站点。 - 四代站可以完全兼容乐道汽车，6 月正式开始部署 - 换电站的数量增加，提升了大众和友商对换电的认可度 NIO： - 5 月的交付量达到了目前最大产能，6 月会开启双班制提高产能 - ET7、ES8 等高毛利车型，销量要求会提升 - 接下来会重点保销量优化毛利率 - 目前 BaaS 用户比例占到 80% - 蔚来汽车保值率在提升 - 欧盟反补贴调查对公司短期经营无影响，因为在欧洲销量占比不大 - 今年晚些时候将进入中东市场

蔚来2024Q1财报出了，时间是截止 3 月 31 号，所以这里面不包含乐道带来的影响，BaaS 政策调整影响也有限。 - 一季度交付汽车 30053 辆，同比下降 3.2% - 一季度营收 99.1 亿元，同比下降 7.1% - 整车毛利率 9.2%。而去年 Q1 为 5.1% - 一季度毛利润为 4.88 亿元，同比增长 200.5% - 一季度毛利率达到 4.9%，去年 Q1 为 1.5% - 现金及现金等价物为 453 亿元人民币 - 研发投入 28.6 亿元人民币 乍一眼看是不是以为 Q1 蔚来又扑街了？但你仔细看毛利率，就会知道蔚来已经在控制了。 一些细节，Q1 的销售成本正在下降，同比下降了 10.4%，单车材料成本都在下降。这也给了利润率上升一定空间，其实在同期蔚来也在做很多促销，这部分也是成本，但这里上涨的成本和下降的材料成本做了抵消 后面公司给了 Q2 的指引，基本是符合预期的 * 车辆交付量将在 54000 辆至 56000 辆之间，同比增长 129.6% * 营收将在 165.9-171.4 亿元，同比增长 89.1% 以上 在这期间，蔚来的好消息主要来自于三个方面 1. 乐道汽车发布，下半年 Q3 上市交付，L60 定位“可换电的Model Y”，21.99 万元起 2. 换电联盟加入了数个新成员，其中包括不少传统企业和国资。换电网络有了明显增长 3. BaaS 政策调整带来的效果，现在是非常明显的，5 月单月交付超过 20000 台，接下来这个月值得期待了